后市觀點(diǎn)
油價暴跌超3%！
另一邊黃金(582, 8.80, 1.54%)一天內(nèi)不斷刷新歷史高點(diǎn)，銅劇烈震蕩后繼續(xù)走高，冰火二重天的大宗市場。油價周一承接周五夜盤走勢大跌，沖高之后原油(607, -8.60, -1.40%)迅速回落超3美元，回吐了上周反彈大半漲幅，地緣推起的價格降溫效率也很高，這反映出資金保持高度靈活性。地緣層面特朗普宣布結(jié)束以哈沖突的20點(diǎn)計劃 以方已表示接受計劃，包括沙特等多個阿拉伯及伊斯蘭國家發(fā)表聯(lián)合聲明歡迎特朗普宣布結(jié)束加沙戰(zhàn)爭。他們已準(zhǔn)備好與美國及有關(guān)各方積極合作，以最終敲定協(xié)議并確保其落實(shí)?？ㄋ柡桶＜耙褜⒃摷由澈推接媱澨峤唤o哈馬斯談判代表團(tuán)，哈馬斯承諾將“負(fù)責(zé)任地”審查該計劃并做出回應(yīng)。另外對于美國政府是否停擺上二院仍處于僵持階段，雖然歷史上發(fā)生過多次但最后都是避免了關(guān)門場景，但市場對此仍有所不安。
供需是油價回落的最核心因素，現(xiàn)貨市場繼續(xù)降溫，中東原油基準(zhǔn)阿曼和迪拜現(xiàn)貨溢價周一大跌至每桶1美元以下，創(chuàng)近五個月最低水平。交易商指出，此前采購?fù)瓿珊筚徺I活動暫停是導(dǎo)致下跌的原因之一。同時市場關(guān)注供應(yīng)增加前景，因此前有消息稱OPEC+計劃在11月再次增產(chǎn)。周一報告中我們提到目前原油市場油輪運(yùn)費(fèi)處于今年來高位同時，大量的原油供應(yīng)正在運(yùn)輸途中，后續(xù)庫存累積是一個潛在的利空因素。
國慶假期歐佩克+相關(guān)成員國將于10月5日召開會議決定11月產(chǎn)量計劃，有消息稱沙特可能會小幅上提官價，供需層面重點(diǎn)關(guān)注中東實(shí)貨市場走勢及石油市場庫存變化。而地緣層面可能仍會帶來擾動，油價的節(jié)奏隨著各類消息不斷做著調(diào)整，對不同因素賦予不同的權(quán)重，會讓各方資金形成不同的觀點(diǎn)，專注主流資金關(guān)注點(diǎn)的變化。今日是國內(nèi)節(jié)前最后一個交易日，注意做好風(fēng)險控制，安心過節(jié)。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌2.27美元，跌幅3.45%，報63.45美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌2.13美元，跌幅3.08%，報67.09美元/桶；INE原油期貨收跌2.87%，報480.3元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.26%，報97.94；港交所美元兌人民幣跌幅0.29%，報7.0869；美國十年期國債漲幅0.21%，報112.53；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.15%，報46316.07。
近期要聞
【1】【中東原油現(xiàn)貨溢價跌至近五個月新低】
⑴中東原油基準(zhǔn)阿曼和迪拜現(xiàn)貨溢價周一大跌至每桶1美元以下，創(chuàng)近五個月最低水平。
⑵交易商指出，此前采購?fù)瓿珊筚徺I活動暫停是導(dǎo)致下跌的原因之一。
⑶同時市場關(guān)注供應(yīng)增加前景，因此前有消息稱OPEC+計劃在11月再次增產(chǎn)。
⑷OPEC+可能在周日會議上批準(zhǔn)再次增產(chǎn)至少13.7萬桶/日，因油價上漲鼓勵其尋求更高市場份額。
【2】【一旦油價降至55美元/桶，俄財政部將恢復(fù)2%的年度指數(shù) 】
據(jù)國際文傳電訊社，消息人士稱，到2030年逐步將財政規(guī)則中的油價預(yù)測降至每桶55美元后，俄羅斯財政部計劃恢復(fù)其2%的年度指數(shù)。財政部長西盧安諾夫早些時候表示，他的部門正逐年將預(yù)測價格降低1美元，從目前的每桶60美元降至2030年的55美元，適用于正在起草2026年聯(lián)邦預(yù)算和2027-2028年規(guī)劃期間。財政部預(yù)計，2031年價格的下降和指數(shù)化回歸將增強(qiáng)預(yù)算的彈性，不需要大幅削減支出。
【3】【沙特預(yù)計上調(diào)11月銷往亞洲的原油官價】
⑴全球最大石油出口國沙特阿拉伯預(yù)計將上調(diào)11月對亞洲買家的原油官方售價，以跟蹤中東基準(zhǔn)油價的漲勢。
⑵六位煉油業(yè)消息人士表示，11月旗艦級阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價可能上調(diào)20-40美分/桶，至每桶2.40-2.60美元區(qū)間。
⑶調(diào)查顯示，阿拉伯特輕質(zhì)、中質(zhì)和重質(zhì)等其他品級原油11月官價可能較10月上漲30-60美分/桶。
⑷現(xiàn)迪拜對互換的溢價在9月迄今每月上漲52美分/桶，與預(yù)測一致。
⑸該溢價在9月15日觸及3.63美元/桶的六個月高點(diǎn)，因?qū)Χ砹_斯和伊朗石油潛在更多限制帶來的供應(yīng)風(fēng)險上升。
⑹但隨著伊拉克庫爾德地區(qū)恢復(fù)原油出口的消息加劇供應(yīng)過剩擔(dān)憂，市場漲勢上周失去動力。
⑺一位受訪者表示，沙特可能避免大幅提價，因與客戶的2026年定期供應(yīng)談判仍在進(jìn)行中，同時運(yùn)費(fèi)上漲也限制了煉油廠支付更高油價的能力。
⑻OPEC+可能在周日會議上批準(zhǔn)再次增產(chǎn)至少13.7萬桶/日，因油價上漲鼓勵其尋求更高市場份額。
⑼沙特原油官價通常于每月5日左右發(fā)布，為伊朗、科威特和伊拉克油價設(shè)定趨勢，影響約900萬桶/日運(yùn)往亞洲的原油。
⑽沙特阿美根據(jù)客戶建議并基于過去一個月原油價值變化（根據(jù)收率和產(chǎn)品價格計算）來設(shè)定原油價格。
⑾沙特阿美官員按政策不對該國月度官價置評。
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