印度經(jīng)濟及銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢分析（下）
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作者：admin
時間：2007-06-13 09:08:00
印度銀行業(yè)是受益于強勁經(jīng)濟增長的主要行業(yè)之一。不斷增強的消費者購買力使消費信貸業(yè)務(wù)日趨活躍，并成為印度銀行業(yè)爆炸式發(fā)展的動力。中印兩國銀行系統(tǒng)驚人相似，但印度銀行體系整體優(yōu)于中國。
改革為印度銀行業(yè)注入活力
據(jù)安永發(fā)布的數(shù)據(jù)，印度銀行業(yè)總資產(chǎn)在過去五年內(nèi)以１６．１％的年均增長率遞增，目前資產(chǎn)總規(guī)模達到４５３３億美元。其年均貸款增長率為１４．５％，存款增長率１５．８％，主要手續(xù)費收入增長率１４％，主營業(yè)務(wù)利潤年增長率１３％。
印度從１９８０年代開始進行經(jīng)濟改革，但銀行業(yè)長期以來存在的金融抑制程度高的問題卻并未得到解決，主要表現(xiàn)在準備金過高、銀行壟斷嚴重、中央銀行缺乏獨立性及商業(yè)銀行經(jīng)營受到嚴格管制等方面。較為嚴重的金融抑制現(xiàn)象對印度銀行業(yè)產(chǎn)生了不良影響，導致國有銀行效率低下、銀行體系產(chǎn)生大量不良貸款。１９９０年代，印度政府開始對國內(nèi)銀行業(yè)進行改革，其改革分為兩個階段：第一階段是自１９９１年底至１９９６年３月底；第二階段是１９９６年４月初至今，并仍在繼續(xù)。
第一階段的主要改革措施有：
?。保档同F(xiàn)金儲備率和法定流動率，增加銀行可貸資金?，F(xiàn)金儲備率從１９９１年的１５％降至２００１年的５．５％；法定流動率則從１９９１年的３８．５％降至１９９７年的２５％，并至今維持在這一水平?，F(xiàn)金儲備率和法定流動率的下降增加了銀行可貸資金，提高了銀行發(fā)放貸款的靈活性，從而為銀行提高盈利能力創(chuàng)造了條件。
２．放松利率管制。１９９２年以后，印度儲備銀行（印度央行）廢除了固定存款利率標準。在貸款利率方面，繼取消對同業(yè)拆借和短期票據(jù)等內(nèi)部最高利率限制之后，印度儲備銀行以２０萬盧比為界限規(guī)定不同的利率。這有助于銀行提高其貸款效率，同時由于利息收入的減少，也會促使銀行從事中間業(yè)務(wù)。
?。常母飳?yōu)先部門的貸款。主要是通過減少政府干預、縮小優(yōu)先部門的范圍以及允許銀行自主決定２０萬盧比以上貸款的利率，在一定程度上減輕了對優(yōu)先部門的政策性貸款所引起的負面影響。但對優(yōu)先部門的貸款要求在改革期間并未改變。
?。矗畬秀y行進行注資。鑒于銀行不良資產(chǎn)較多的現(xiàn)實，印度政府決定向國有銀行注資。１９９３財年印度政府投入５７０億盧比的預算注資銀行。１９９４財年政府預算中的５６０億盧比用于向盈利不佳的國有銀行注資。另外，自１９９４年開始允許國有銀行到證券市場上市，以增加資本金。
?。担疁p少私有銀行和外資銀行的準入限制，允許設(shè)立非國有的獨資銀行。根據(jù)１９９５年印度加入ＷＴＯ服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的承諾，允許外資銀行一年之內(nèi)在印度設(shè)立１２個分支機構(gòu)。
６．采用統(tǒng)一的會計實踐原則。要求銀行和金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表更公開透明，并逐步和國際會計標準委員會的要求一致。隨后又要求銀行引入收入確認、資產(chǎn)分類等謹慎會計準則，將銀行資產(chǎn)劃分為標準資產(chǎn)、次標準資產(chǎn)、問題資產(chǎn)和損失資產(chǎn)等四類，對所有的問題資產(chǎn)及損失資產(chǎn)須保持１００％的準備金。
?。罚畬嵭斜O(jiān)管改革。一方面提出了對銀行資本充足率的要求，另一方面改革監(jiān)管體制。印度儲備銀行設(shè)立了金融監(jiān)管委員會來加強對銀行和金融機構(gòu)的監(jiān)管。為了使監(jiān)督機制更有效，儲備銀行于１９９３年１２月建立了一個新的獨立部門--監(jiān)管司，該部門在１９９７年分為兩個司，即銀行監(jiān)管司與非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管司。
經(jīng)過第一階段改革，印度銀行業(yè)取得明顯成效。銀行可貸資金明顯增多；國有銀行的各項指標份額下降，而私有銀行和外資銀行的各項指標上升；銀行資本充足率提高，至１９９６年３月，國家銀行集團和國有銀行資本充足率基本達到了８％的水平。但國有銀行的經(jīng)營狀況并未得到根本改善，銀行體系的不良貸款問題仍待解決。
?。保梗梗纺甑膩喼藿鹑谖C沉重打擊了印度銀行業(yè)。第一階段改革不徹底的危害使印度政府充分認識到了銀行體系對金融穩(wěn)定的重要作用，并決定開始第二階段的銀行業(yè)改革，主要集中在以下幾個方面：
?。保哟筇幹貌涣假Y產(chǎn)力度。通過統(tǒng)一不良資產(chǎn)的認定標準、強化債務(wù)回收特別法庭、強制執(zhí)行擔保物權(quán)法案、推行公司債務(wù)重組計劃及通過證券化的方式來處置不良資產(chǎn)等舉措，提高銀行體系的資產(chǎn)質(zhì)量。
?。玻^續(xù)注資，增強銀行資本實力。截至２００１-２００２年度，共計２２２５億盧比被用于注資國有銀行。
?。常畬嵤┲斏鞅O(jiān)管標準，提高資本充足率標準。首先，資本充足率標準應(yīng)考慮市場風險。要求銀行抽取一部分利潤設(shè)立獨立的投資波動儲備，以避免利率風險，通常按投資組合的５％來計提。第二，將政府債券風險納入風險范疇，政府擔保的貸款風險與其他貸款一視同仁。第三，最低資本充足率要求提高到９％。第四，不良資產(chǎn)撥備覆蓋率達到１１０％。
４．進一步放松管制，增強競爭，提高銀行經(jīng)營空間。繼續(xù)第一階段沒有完成的優(yōu)先貸款改革，目前是將銀行信貸中的優(yōu)先行業(yè)份額從４０％降低到１０％。完全取消給予優(yōu)先行業(yè)的貸款利息補貼，放松對商業(yè)銀行２０萬盧比以下的貸款利率管制。
?。担訌姽局卫恚P(guān)閉分支機構(gòu)，減員增效。
?。叮ㄟ^合并和集中來推動印度銀行國際化。
印度銀行業(yè)第二階段的改革取得了顯著的成績。首先是銀行業(yè)管制得以放松，銀行體系的流動性大大改善，利率自由化取得了一定成效。其次是銀行業(yè)競爭態(tài)勢初步形成，外資銀行和私有銀行的市場份額明顯上升。再次是銀行改革導致了金融深化，銀行體系的不良資產(chǎn)率降低，盈利能力增強。但印度銀行業(yè)的管制仍然較多，國有銀行的經(jīng)營效率仍相對較低，其銀行業(yè)改革仍在繼續(xù)。
印度銀行體系整體優(yōu)于中國
?。保y行系統(tǒng)驚人相似。中印兩國銀行業(yè)有著很多共同點，尤其在行業(yè)結(jié)構(gòu)方面。第一，兩國都在極高程度上依賴銀行融資支持經(jīng)濟發(fā)展，資本市場都不夠發(fā)達。中國銀行業(yè)總資產(chǎn)在金融業(yè)總資產(chǎn)中的占比在９０％以上。而印度商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占整個金融業(yè)的７４％，此外印度非銀行金融機構(gòu)中長期貸款機構(gòu)占８．６％，投資公司占１５．４％，按照我國的寬泛口徑，上述機構(gòu)也應(yīng)納入銀行業(yè)體系計算。另外，兩國銀行業(yè)總資產(chǎn)所占比重都處于上升階段。兩國銀行系統(tǒng)另一個驚人的相似性表現(xiàn)為政府的支配地位，這與其他市場經(jīng)濟的發(fā)展中國家大不一樣，在很大程度上決定了銀行業(yè)經(jīng)營管理上的許多特點。
?。玻y行業(yè)經(jīng)營效率在提高。印度銀行業(yè)的特征表現(xiàn)在許多銀行具有混合所有權(quán)。但２７家所謂"公共部門銀行"，也就是國有銀行，在印度商業(yè)銀行中繼續(xù)處于支配地位，總計占有四分之三的市場份額。盡管這些國有銀行可以上市，但政府出于政策層面的考慮，將確保國有股在上市國有銀行中的股權(quán)占比不低于５１％。目前印度國有銀行結(jié)構(gòu)改革也在進行中，該國政府不斷出臺新的措施以加快改革步伐。
作為國有銀行的所有者，印度政府近期擴大了此類銀行的自主權(quán)，并發(fā)布了涉及考核銀行經(jīng)營的意向書。意向書內(nèi)容包括貸款增長指標、效益率指標、執(zhí)行國家重點項目的情況及信貸管理等情況。印度政府并不滿意對國有銀行效益指標的預測，政府承認印度銀行業(yè)的資本回報率不佳，與其他新興市場相比差距較大。印度銀行的資產(chǎn)回報率為０．７％，而新加坡的資產(chǎn)回報率是１．２％，馬來西亞１．３６％，韓國１．４２％，巴西１．６％。
?。常《茹y行體系整體優(yōu)于中國。印度銀行業(yè)的資本金實力高于中國，其資本充足率總體水平較高。另外印度銀行業(yè)利差較大約為３％、計提準備金的壓力較小，使其盈利比較有保障。２００５財年，印度銀行的賬面不良資產(chǎn)率在４％到６％之間，凈不良資產(chǎn)率在２％左右，不良貸款的口徑包括不良貸款、部分重組資產(chǎn)以及抵債資產(chǎn)。
總體上講，印度銀行業(yè)監(jiān)管體系在一定程度上比中國的銀行監(jiān)管體系更加穩(wěn)健。以下兩項有代表性的指標支持了上述判斷：一是存款保險制度，二是巴塞爾新協(xié)議。
首先，印度已經(jīng)建立起存款保險制度，為存款人和借款人在一定程度上提供保障。存款保險和信用擔保公司ＤＩＣＧＣ由印度儲備銀行全資所有，獨立運營保險基金，為銀行存款人、向政府明確支持的重點產(chǎn)業(yè)貸款提供保障。存款保險計劃覆蓋了印度所有類別的銀行，其中包括合作銀行。存款保險具有強制性，每家銀行每個存款人的保險金是１０００００盧比，覆蓋了銀行業(yè)全部存款的７５％。參加保險計劃的銀行所付保費相當于其全部存款的五個基本點，并將提高到十個基本點。
其次，印度已經(jīng)為采取新巴塞爾協(xié)議做好準備。盡管新協(xié)議十分復雜，印度已經(jīng)于２００７年３月３１日實施該協(xié)議。印度銀行業(yè)最初將采用信用風險計量中的標準法以及操作風險測量中的基本指標法，當具備足夠的技術(shù)技能后，部分銀行將被允許采用內(nèi)部評級法ＩＲＢ。２００１年３月，印度儲備銀行要求所有的銀行將最低資本充足率從８％提高到９％。而相比之下，中國的政策是落實１９８８年的資本協(xié)議，確保在２００６年底商業(yè)銀行達到８％的資本充足率。關(guān)于實施新巴塞爾資本協(xié)議，中國監(jiān)管當局的政策導向是僅對國際化大銀行實施內(nèi)部評級法，時間可能要定在５到７年之后，而其他銀行繼續(xù)采用現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度。
信息來源：中國經(jīng)濟時報
改革為印度銀行業(yè)注入活力
據(jù)安永發(fā)布的數(shù)據(jù)，印度銀行業(yè)總資產(chǎn)在過去五年內(nèi)以１６．１％的年均增長率遞增，目前資產(chǎn)總規(guī)模達到４５３３億美元。其年均貸款增長率為１４．５％，存款增長率１５．８％，主要手續(xù)費收入增長率１４％，主營業(yè)務(wù)利潤年增長率１３％。
印度從１９８０年代開始進行經(jīng)濟改革，但銀行業(yè)長期以來存在的金融抑制程度高的問題卻并未得到解決，主要表現(xiàn)在準備金過高、銀行壟斷嚴重、中央銀行缺乏獨立性及商業(yè)銀行經(jīng)營受到嚴格管制等方面。較為嚴重的金融抑制現(xiàn)象對印度銀行業(yè)產(chǎn)生了不良影響，導致國有銀行效率低下、銀行體系產(chǎn)生大量不良貸款。１９９０年代，印度政府開始對國內(nèi)銀行業(yè)進行改革，其改革分為兩個階段：第一階段是自１９９１年底至１９９６年３月底；第二階段是１９９６年４月初至今，并仍在繼續(xù)。
第一階段的主要改革措施有：
?。保档同F(xiàn)金儲備率和法定流動率，增加銀行可貸資金?，F(xiàn)金儲備率從１９９１年的１５％降至２００１年的５．５％；法定流動率則從１９９１年的３８．５％降至１９９７年的２５％，并至今維持在這一水平?，F(xiàn)金儲備率和法定流動率的下降增加了銀行可貸資金，提高了銀行發(fā)放貸款的靈活性，從而為銀行提高盈利能力創(chuàng)造了條件。
２．放松利率管制。１９９２年以后，印度儲備銀行（印度央行）廢除了固定存款利率標準。在貸款利率方面，繼取消對同業(yè)拆借和短期票據(jù)等內(nèi)部最高利率限制之后，印度儲備銀行以２０萬盧比為界限規(guī)定不同的利率。這有助于銀行提高其貸款效率，同時由于利息收入的減少，也會促使銀行從事中間業(yè)務(wù)。
?。常母飳?yōu)先部門的貸款。主要是通過減少政府干預、縮小優(yōu)先部門的范圍以及允許銀行自主決定２０萬盧比以上貸款的利率，在一定程度上減輕了對優(yōu)先部門的政策性貸款所引起的負面影響。但對優(yōu)先部門的貸款要求在改革期間并未改變。
?。矗畬秀y行進行注資。鑒于銀行不良資產(chǎn)較多的現(xiàn)實，印度政府決定向國有銀行注資。１９９３財年印度政府投入５７０億盧比的預算注資銀行。１９９４財年政府預算中的５６０億盧比用于向盈利不佳的國有銀行注資。另外，自１９９４年開始允許國有銀行到證券市場上市，以增加資本金。
?。担疁p少私有銀行和外資銀行的準入限制，允許設(shè)立非國有的獨資銀行。根據(jù)１９９５年印度加入ＷＴＯ服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的承諾，允許外資銀行一年之內(nèi)在印度設(shè)立１２個分支機構(gòu)。
６．采用統(tǒng)一的會計實踐原則。要求銀行和金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表更公開透明，并逐步和國際會計標準委員會的要求一致。隨后又要求銀行引入收入確認、資產(chǎn)分類等謹慎會計準則，將銀行資產(chǎn)劃分為標準資產(chǎn)、次標準資產(chǎn)、問題資產(chǎn)和損失資產(chǎn)等四類，對所有的問題資產(chǎn)及損失資產(chǎn)須保持１００％的準備金。
?。罚畬嵭斜O(jiān)管改革。一方面提出了對銀行資本充足率的要求，另一方面改革監(jiān)管體制。印度儲備銀行設(shè)立了金融監(jiān)管委員會來加強對銀行和金融機構(gòu)的監(jiān)管。為了使監(jiān)督機制更有效，儲備銀行于１９９３年１２月建立了一個新的獨立部門--監(jiān)管司，該部門在１９９７年分為兩個司，即銀行監(jiān)管司與非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管司。
經(jīng)過第一階段改革，印度銀行業(yè)取得明顯成效。銀行可貸資金明顯增多；國有銀行的各項指標份額下降，而私有銀行和外資銀行的各項指標上升；銀行資本充足率提高，至１９９６年３月，國家銀行集團和國有銀行資本充足率基本達到了８％的水平。但國有銀行的經(jīng)營狀況并未得到根本改善，銀行體系的不良貸款問題仍待解決。
?。保梗梗纺甑膩喼藿鹑谖C沉重打擊了印度銀行業(yè)。第一階段改革不徹底的危害使印度政府充分認識到了銀行體系對金融穩(wěn)定的重要作用，并決定開始第二階段的銀行業(yè)改革，主要集中在以下幾個方面：
?。保哟筇幹貌涣假Y產(chǎn)力度。通過統(tǒng)一不良資產(chǎn)的認定標準、強化債務(wù)回收特別法庭、強制執(zhí)行擔保物權(quán)法案、推行公司債務(wù)重組計劃及通過證券化的方式來處置不良資產(chǎn)等舉措，提高銀行體系的資產(chǎn)質(zhì)量。
?。玻^續(xù)注資，增強銀行資本實力。截至２００１-２００２年度，共計２２２５億盧比被用于注資國有銀行。
?。常畬嵤┲斏鞅O(jiān)管標準，提高資本充足率標準。首先，資本充足率標準應(yīng)考慮市場風險。要求銀行抽取一部分利潤設(shè)立獨立的投資波動儲備，以避免利率風險，通常按投資組合的５％來計提。第二，將政府債券風險納入風險范疇，政府擔保的貸款風險與其他貸款一視同仁。第三，最低資本充足率要求提高到９％。第四，不良資產(chǎn)撥備覆蓋率達到１１０％。
４．進一步放松管制，增強競爭，提高銀行經(jīng)營空間。繼續(xù)第一階段沒有完成的優(yōu)先貸款改革，目前是將銀行信貸中的優(yōu)先行業(yè)份額從４０％降低到１０％。完全取消給予優(yōu)先行業(yè)的貸款利息補貼，放松對商業(yè)銀行２０萬盧比以下的貸款利率管制。
?。担訌姽局卫恚P(guān)閉分支機構(gòu)，減員增效。
?。叮ㄟ^合并和集中來推動印度銀行國際化。
印度銀行業(yè)第二階段的改革取得了顯著的成績。首先是銀行業(yè)管制得以放松，銀行體系的流動性大大改善，利率自由化取得了一定成效。其次是銀行業(yè)競爭態(tài)勢初步形成，外資銀行和私有銀行的市場份額明顯上升。再次是銀行改革導致了金融深化，銀行體系的不良資產(chǎn)率降低，盈利能力增強。但印度銀行業(yè)的管制仍然較多，國有銀行的經(jīng)營效率仍相對較低，其銀行業(yè)改革仍在繼續(xù)。
印度銀行體系整體優(yōu)于中國
?。保y行系統(tǒng)驚人相似。中印兩國銀行業(yè)有著很多共同點，尤其在行業(yè)結(jié)構(gòu)方面。第一，兩國都在極高程度上依賴銀行融資支持經(jīng)濟發(fā)展，資本市場都不夠發(fā)達。中國銀行業(yè)總資產(chǎn)在金融業(yè)總資產(chǎn)中的占比在９０％以上。而印度商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占整個金融業(yè)的７４％，此外印度非銀行金融機構(gòu)中長期貸款機構(gòu)占８．６％，投資公司占１５．４％，按照我國的寬泛口徑，上述機構(gòu)也應(yīng)納入銀行業(yè)體系計算。另外，兩國銀行業(yè)總資產(chǎn)所占比重都處于上升階段。兩國銀行系統(tǒng)另一個驚人的相似性表現(xiàn)為政府的支配地位，這與其他市場經(jīng)濟的發(fā)展中國家大不一樣，在很大程度上決定了銀行業(yè)經(jīng)營管理上的許多特點。
?。玻y行業(yè)經(jīng)營效率在提高。印度銀行業(yè)的特征表現(xiàn)在許多銀行具有混合所有權(quán)。但２７家所謂"公共部門銀行"，也就是國有銀行，在印度商業(yè)銀行中繼續(xù)處于支配地位，總計占有四分之三的市場份額。盡管這些國有銀行可以上市，但政府出于政策層面的考慮，將確保國有股在上市國有銀行中的股權(quán)占比不低于５１％。目前印度國有銀行結(jié)構(gòu)改革也在進行中，該國政府不斷出臺新的措施以加快改革步伐。
作為國有銀行的所有者，印度政府近期擴大了此類銀行的自主權(quán)，并發(fā)布了涉及考核銀行經(jīng)營的意向書。意向書內(nèi)容包括貸款增長指標、效益率指標、執(zhí)行國家重點項目的情況及信貸管理等情況。印度政府并不滿意對國有銀行效益指標的預測，政府承認印度銀行業(yè)的資本回報率不佳，與其他新興市場相比差距較大。印度銀行的資產(chǎn)回報率為０．７％，而新加坡的資產(chǎn)回報率是１．２％，馬來西亞１．３６％，韓國１．４２％，巴西１．６％。
?。常《茹y行體系整體優(yōu)于中國。印度銀行業(yè)的資本金實力高于中國，其資本充足率總體水平較高。另外印度銀行業(yè)利差較大約為３％、計提準備金的壓力較小，使其盈利比較有保障。２００５財年，印度銀行的賬面不良資產(chǎn)率在４％到６％之間，凈不良資產(chǎn)率在２％左右，不良貸款的口徑包括不良貸款、部分重組資產(chǎn)以及抵債資產(chǎn)。
總體上講，印度銀行業(yè)監(jiān)管體系在一定程度上比中國的銀行監(jiān)管體系更加穩(wěn)健。以下兩項有代表性的指標支持了上述判斷：一是存款保險制度，二是巴塞爾新協(xié)議。
首先，印度已經(jīng)建立起存款保險制度，為存款人和借款人在一定程度上提供保障。存款保險和信用擔保公司ＤＩＣＧＣ由印度儲備銀行全資所有，獨立運營保險基金，為銀行存款人、向政府明確支持的重點產(chǎn)業(yè)貸款提供保障。存款保險計劃覆蓋了印度所有類別的銀行，其中包括合作銀行。存款保險具有強制性，每家銀行每個存款人的保險金是１０００００盧比，覆蓋了銀行業(yè)全部存款的７５％。參加保險計劃的銀行所付保費相當于其全部存款的五個基本點，并將提高到十個基本點。
其次，印度已經(jīng)為采取新巴塞爾協(xié)議做好準備。盡管新協(xié)議十分復雜，印度已經(jīng)于２００７年３月３１日實施該協(xié)議。印度銀行業(yè)最初將采用信用風險計量中的標準法以及操作風險測量中的基本指標法，當具備足夠的技術(shù)技能后，部分銀行將被允許采用內(nèi)部評級法ＩＲＢ。２００１年３月，印度儲備銀行要求所有的銀行將最低資本充足率從８％提高到９％。而相比之下，中國的政策是落實１９８８年的資本協(xié)議，確保在２００６年底商業(yè)銀行達到８％的資本充足率。關(guān)于實施新巴塞爾資本協(xié)議，中國監(jiān)管當局的政策導向是僅對國際化大銀行實施內(nèi)部評級法，時間可能要定在５到７年之后，而其他銀行繼續(xù)采用現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度。
信息來源：中國經(jīng)濟時報
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