一宗大額印度追償案件的啟示
來源：admin
作者：admin
時間：2007-07-27 11:13:00
案情簡介
國內A公司于2005年5月至12月向印度買家B公司出口價值90萬美元的貨物，支付方式為D/A120天。貨物出運后，B公司拖欠全部貨款。由于投保了出口信用保險，A公司于2006年3月17日就B公司拖欠款項90萬美元委托中國出口信用保險公司（下稱“中國信保”）代為追討。
追償進程
?。ㄒ唬┘皶r調查B公司資信狀況。
據A公司介紹，B公司是印度電視機行業(yè)OEM中的領先企業(yè)，2004年至2005年生產了85萬臺CTV，其前身系LG的合資企業(yè)，現控股股東為G家族。B公司近年來一直處于高速擴張期，資產最高值超過100億盧比（約合20億人民幣）。
經調查追償，中國信保了解到B公司近年的財務狀況持續(xù)惡化，2006年3月31日統(tǒng)計的銷售額、營業(yè)收入和利潤均較前一年同期有大幅縮水，在2003-2005年一直處于虧損狀態(tài)。
?。ǘ┥钊敕治鯞公司行業(yè)背景及拖欠原因。
A、B公司自1999年建立貿易關系以來，合作一直比較順利，貿易金額逐年增加，B公司成為A公司在印度主要的合作伙伴。B公司總裁于2005年12月初患喉癌入院，公司經營受到很大影響，再加上生產規(guī)模的持續(xù)擴張，資金鏈異常緊張，幾乎停止了全部的對外付款。同時，B公司的純平電視顯像管生產線投產后一直不穩(wěn)定，且2005年起印度CRT電視機市場日趨低迷，B公司僅能維持1/3的產量，無法如期實現投資回報。
?。ㄈ┝私庥《确芍贫?，選定追償方案。
鑒于案件金額較大，且B公司認債態(tài)度明確，A公司曾考慮通過要求B公司逐步清償欠款的方案繼續(xù)維持合作關系，前提是B公司先償還至少100萬美元，并為后續(xù)出運提供付款擔保。B公司雖然表示出挽救企業(yè)、償還債務的愿望，但一直不接受該方案。同時，B公司的大部分生產線已經停產，無法獲得融資和原材料供應，曾有意收購B公司的買主也紛紛退出，B公司的財務和經營狀況岌岌可危。為加大追償力度，爭取在B公司大量的債權人中占據有利地位，中國信保決定啟動法律程序。經與追償律師共同分析，如果在印度進行普通民事訴訟，通常需要耗時2到3年；且B公司現有銀行抵押債務已遠遠高于其資產現值，獲得清償的可能性微乎其微。同時，在印度存在另外一種效率相對較高的法律程序———申請債務人停業(yè)整頓，此程序的特點之一是申請人可以隨時撤回申請，即根據實際需要適度控制法律進程。
程序介紹
?。ㄒ唬┯《韧I(yè)整頓程序規(guī)定。
根據印度公司法案第433、434條的規(guī)定，在債權無爭議的情況下，債權人可以書面要求債務人在21天內償還債務，這是法律規(guī)定的最低還款期限；如果債務人在規(guī)定期限內未能還款，債權人可向債務人公司注冊地的高等法院提出強制債務人停業(yè)整頓的申請。
法院將在受理申請后的3到4周內舉行首次聽證會，如果債務人對停業(yè)整頓存在異議，可以在接下來的聽證會上抗辯并證明。
如果法庭不支持債務人的抗辯，通常會要求債務人提出債務解決方案或即時付款。通常債務人需向法庭提交一份還款計劃，由法庭征求債權人意見；如果債權債務雙方在6到12個月的談判之后無法達成一致的解決方案，債權人可以公告法庭作出的債務人停業(yè)整頓的判決。公告之后，債務人還有最后一次機會提出延期，如果債務人已無還款能力或意愿，法庭將指定一個清算人，負責在6到12月的時間內恢復債務人正常運行或走向破產清算。
在中國信保申請債務人停業(yè)整頓之后，法庭先后召開了三次聽證會；在庭外，經過與債務人的多輪談判，中國信保洞察到B公司已有放棄企業(yè)的念頭。
（二）印度金融和工業(yè)重組委員會決定的法律效力。
果然，債務人根據印度不良工業(yè)公司法案，在法院第四次聽證前自愿向印度金融和工業(yè)重組委員會申請破產保護。根據印度法律規(guī)定，印度金融和工業(yè)重組委員會做出的有關債務人進入破產保護程序的決定具有準司法性質，一經做出，法院即予認可。中國信保經過多方努力取得債務人向印度金融和工業(yè)重組委員會提供的破產保護證明文件。通過詳細分析，發(fā)現債務人只是利用了財務處理手法使其賬面表現為資不抵債，但要獲得法院支持需要大量而復雜的取證和法律程序，且此類案例的成功率非常低。盡管追償前景不容樂觀，中國信保仍一方面指示律師抓緊時間搜集B公司不當賬務處理的證據，以延緩B公司破產重組程序的啟動；另一方面廣泛聯絡國際商賬買賣公司和投資人，希望將A公司的債權打包賣斷，盡快實現經濟收益。
案件啟示
本案是買家缺乏還款意愿和還款能力而拖欠巨額貨款的典型案例。這類案件在確立債權方面往往爭議不大，但由于買家總債務規(guī)模龐大，沉積多年的管理和財務痼疾一觸即發(fā)，多個債權人的強力追討經常導致買家“破罐子破摔”，使追償工作陷于困境。處理此類案件有以下幾點啟示和建議：（一）注重事前調查，全方位了解買家資信情況，同時將買家納入其所在行業(yè)進行全面考量。
B公司近年來一直處于高速擴張中，銷售額穩(wěn)步上升，但盈利能力較弱；雖然總資產超過100億盧比（約合二十億人民幣），但短期流動性很差，資金鏈極為脆弱，風險較高。同時，在中國信保調查B公司可分配資產時發(fā)現，B公司在與A公司進行交易時就已將全部資產抵押給貸款銀行，銀行有擔保債權已超過B公司的現有資產。也就是說，即使獲得勝訴判決或債務人破產清算，就債務人現有的賬面資產，很難得到經濟補償。而且在這種情況下，銀行繼續(xù)提供資金支持的可能性極小，B公司走向破產的結局亦是預料之中。
此案涉及彩電行業(yè)，由于近年來印度在此行業(yè)的過度競爭，作為上游的彩色顯像管廠商也陷入了激烈的價格戰(zhàn)當中，行業(yè)發(fā)展呈現以下幾個特點：1、輸入成本較高；2、市場需要的是具有高科技含量的平板電視或為消費者量身定做的個性化產品，彩管產品正被逐步淘汰；3、完善有效的市場營銷網絡是企業(yè)持續(xù)經營的保障。而B公司在產品選擇和營銷策略方面都出現了與市場需求背道而馳的嚴重問題，必然導致其經營和財務結果日趨惡化。
?。ǘ┽槍易迤髽I(yè)或者個人控股的買家，要同時關注企業(yè)主要負責人或控股股東的個人變化。
B公司最大股東董事局主席個人控股63.1％，此人全權負責公司日常運營，對于B公司的命運起了決定性作用。因此，一旦此人出現健康、道德、股權等負面信息，往往會出現青黃不接、管理失控等嚴重后果，無法保障公司的正常經營。
?。ㄈ┝私鈧鶆杖怂趪南嚓P法律制度，選擇成本、效果及可控性最優(yōu)結合的追償手段。
此案中B公司的銀行有擔保債務超過其資產總額，如果采取普通民事訴訟程序，即使獲得勝訴判決也難以獲得經濟補償，只會白白投入大量的時間和訴訟費用。因此，在B公司積極采取各種措施挽救公司的階段，中國信保選擇了更快捷、更經濟的法律程序———強制停業(yè)整頓程序，從而向B公司施加更大壓力，督促其盡快提出合理有效的解決方案。而隨著B公司經營情況的惡化，其逐步顯示出放棄公司的消極態(tài)度，并主動申請破產保護后，中國信保通過合理的法律程序延緩其走向破產保護的進程，從而為探索其他追償方案，如引入外部投資人買斷債權等，爭取充足的時間。
信息來源：國際商報
友情鏈接：
中國繭絲綢交易市場
官方微博
官方微博
中國繭絲綢交易市場
官方微信
官方微信
金蠶網官方微信
訪問量：今日64254總計241783807
