后市觀點(diǎn)
昨天原油價(jià)格大幅上行，改變了往日的盤整局面。原油價(jià)格的上行有很多的因素刺激，這些因素共同推動了昨天的上行行情。第一個(gè)方面是美國的颶風(fēng)再次影響到了墨西哥灣的石油產(chǎn)量，據(jù)報(bào)道稱，有1/4的石油鉆井平臺和天然氣平臺被迫關(guān)閉，颶風(fēng)行情再一次上演。而此次颶風(fēng)行情與上一次不同的是，預(yù)計(jì)颶風(fēng)將不會影響到墨西哥灣周邊的煉廠，因此僅僅會對供應(yīng)的產(chǎn)生巨大的影響，而不會對需求端產(chǎn)生影響。第二個(gè)方面是昨天的API數(shù)據(jù)，美國原油庫存大幅下滑了900多萬桶，從庫存端給了價(jià)格強(qiáng)力的支撐。第三個(gè)方面是IEA月報(bào)發(fā)布，報(bào)告顯示，美國的原油產(chǎn)量因?yàn)轱Z風(fēng)的影響下降了40萬桶，同時(shí)IEA對于需求的恢復(fù)也比較樂觀，尤其是中國需求。
其實(shí)從技術(shù)指標(biāo)上來看，原油價(jià)格日線上已經(jīng)到達(dá)了底部區(qū)間，此時(shí)上行符合技術(shù)面的指引。如果今晚的EIA數(shù)據(jù)再次配合，那么布倫特價(jià)格很有可能在本周會重新回到42美元附近。不過，也正如我們一直所強(qiáng)調(diào)的，油價(jià)現(xiàn)在上方空間主要取決于需求端的恢復(fù)和宏觀市場的風(fēng)向，如果這兩個(gè)方面沒有大幅的改善，那么原油價(jià)格大概率的頂部區(qū)間仍是45-46美元附近，因此我們?nèi)孕枰托牡却袌鲎兞康某霈F(xiàn)。對于純粹的投機(jī)者來說，如果價(jià)格能夠回到之前的區(qū)間，那么多單可以適當(dāng)止盈，對于具有鎖價(jià)需求的投資者來說，布倫特40美元將是四季度絕佳的鎖價(jià)點(diǎn)位。
每日動態(tài)
【1】WTI 主力原油期貨收漲1.13美元，漲幅3.03%，報(bào)38.28美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.09美元，漲幅2.75%，報(bào)40.53美元/桶；INE原油期貨主力合約夜盤收漲2.91%，報(bào)268.6元/桶。
【2】離岸人民幣（CNH）兌美元北京時(shí)間報(bào)6.7769元，較上一交易日紐約尾盤跌265點(diǎn)，盤中整體交投于6.7626-6.8102元區(qū)間。
近期要聞
【1】本周市場關(guān)注的重心無疑是美聯(lián)儲利率決議，整個(gè)市場都在觀望中；① Prudential Financial首席投資策略師Quincy Krosby表示，美聯(lián)儲不太可能進(jìn)一步對貨幣政策表態(tài)，美股市場可能會因此失望。整個(gè)市場都等著美聯(lián)儲給出其貨幣政策更詳細(xì)的解讀；② 今年年初美國經(jīng)濟(jì)受疫情影響后，美聯(lián)儲的降息寬松政策是3月美股大跌并數(shù)次熔斷后回升的一大因素，也被認(rèn)為限制了市場下行；③ Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar指出，美聯(lián)儲政策不太可能出現(xiàn)什么變動，不太可能為市場帶來什么影響；④ 上周美股市場出現(xiàn)了劇烈波動，標(biāo)普500指數(shù)當(dāng)周下跌約2.5%，是6月以來表現(xiàn)最差的一周，納斯達(dá)克跌4.1%，是3月以來最差的一周
【2】IEA月報(bào)：油市更加脆弱，疫情卷土重來損害原油需求。8月全球原油供應(yīng)增加110萬桶/日至9170萬桶/日。美國原油產(chǎn)量減少40萬桶/日，因颶風(fēng)迫使油井關(guān)閉。沙特8月減產(chǎn)執(zhí)行率為103%，俄羅斯為98%。歐佩克國家8月配額執(zhí)行率為95%。預(yù)計(jì)2021年全球原油需求維持為9710萬桶/日。預(yù)計(jì)石油需求的復(fù)蘇將在2020年下半年明顯放緩。將2020年非歐佩克石油產(chǎn)量預(yù)期上修至6300萬桶/日。由于季節(jié)性維護(hù)和美國颶風(fēng)的影響，全球煉油產(chǎn)量復(fù)蘇將在8月到10月放緩。中國將繼續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇，而印度則表現(xiàn)出新的疲軟跡象。在歐佩克組織外的產(chǎn)油國中，兩個(gè)月來的石油供應(yīng)復(fù)蘇勢頭在8月份停滯。上調(diào)2021年全球原油需求增速預(yù)期30萬桶/日至550萬桶/日。
【3】API報(bào)告：美國上周原油庫存減少951.7萬桶至4.946億桶API報(bào)告：美國上周原油進(jìn)口減少9.6萬桶/日知名金融博客零對沖評API數(shù)據(jù)；知名金融博客零對沖表示，美國至9月11日當(dāng)周API原油庫存意外大幅減少950萬桶，同時(shí)汽油庫存激增；美油今天維持在38美元/桶上方，并在API數(shù)據(jù)公布后擴(kuò)大漲幅；戰(zhàn)略能源與經(jīng)濟(jì)研究部總裁邁克爾·林奇認(rèn)為，接下來幾個(gè)月，可能看到庫存穩(wěn)定增長，尤其是原油庫存，除非美國經(jīng)濟(jì)活動切實(shí)地回升；這通常是季節(jié)性增長，而需求仍低于正常水平，使得情況復(fù)雜化
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