后市觀點(diǎn)
原油市場(chǎng)要比我們想象的更加樂觀，昨天我們?cè)谌請(qǐng)?bào)中說，布倫特價(jià)格在本周可能會(huì)重新回到42美元附近，沒想到僅僅一天的時(shí)間，布倫特價(jià)格就以大漲4%的形式重新站上了42美元，WTI也成功的站上了40美元。市場(chǎng)的情緒隨著前天和昨天的兩根大陽線似乎已經(jīng)發(fā)生了明顯的變化。
除了我們昨天所列舉的支撐油價(jià)上漲的因素外，昨天晚上的EIA數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議也是有利的推動(dòng)了油價(jià)的上行，不過更多的功勞要數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)。EIA數(shù)據(jù)顯示，美國的原油庫存上周下滑了400多萬桶，汽油庫存下滑了30多萬桶，但精煉油的庫存出現(xiàn)了大幅增加。同時(shí)，美國原油產(chǎn)量也大幅增加90萬桶到了1090萬桶每天，美國的煉廠開工率重新回到75%以上。綜合來看，庫存端和需求端有利于價(jià)格上行，但是供給端出現(xiàn)了恢復(fù)的跡象，這是油價(jià)的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
昨天，美聯(lián)儲(chǔ)的重要會(huì)議是宏觀市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)維持基準(zhǔn)利率在零值水平，并暗示會(huì)至少維持到2023年。美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派信號(hào)是全球大宗商品上行的基礎(chǔ)，我們之前也一直強(qiáng)調(diào)，只要美聯(lián)儲(chǔ)能夠繼續(xù)放水，那么原油價(jià)格就不存在大幅下行的基礎(chǔ)，甚至還會(huì)有可能突破前高，當(dāng)然這也需要需求端的極力配合。因此，短期油價(jià)仍將會(huì)繼續(xù)上行的觀點(diǎn)沒有改變，持有多單的投資者可以繼續(xù)耐心持有，如果日內(nèi)出現(xiàn)了低點(diǎn)，那么現(xiàn)貨企業(yè)則可以積極的鎖價(jià)布局。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI 主力原油期貨收漲1.9美元，漲幅4.96%，報(bào)40.16美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.81美元，漲幅4.47%，報(bào)42.22美元/桶；INE原油期貨主力合約夜盤收漲2.32%，報(bào)273.1元/桶。
【2】離岸人民幣（CNH）兌美元北京時(shí)間報(bào)6.7551元，較上一交易日紐約尾盤跌86點(diǎn)，盤中整體交投于6.7384-6.7859元區(qū)間。
近期要聞
【1】美原油產(chǎn)量在10月將下降6.8萬桶/日；① 美國EIA在其最新鉆井產(chǎn)能報(bào)告中稱，美國頁巖油產(chǎn)量下月將減少6.8萬桶/日，除二疊紀(jì)以外，其它區(qū)塊的產(chǎn)量均出現(xiàn)下降；② 盡管二疊紀(jì)的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增加2.3萬桶/日，至417.3萬桶/日，但僅Niobrara頁巖的產(chǎn)量就將抵消這一產(chǎn)量的下降。在Eagle Ford地區(qū)，產(chǎn)量將減少2.8萬桶/日，降幅最大。而阿納達(dá)科、巴肯和阿巴拉契亞地區(qū)的產(chǎn)量將分別減少2萬桶/日、1.9萬桶/日和0.1萬桶/日；③ 這意味著10月份的頁巖油日產(chǎn)量可能為764萬桶/日，低于本月的770.8萬桶/日；④ 美國頁巖油產(chǎn)量在春季末急劇下降，原因是油價(jià)暴跌導(dǎo)致許多油井無利可圖，甚至出現(xiàn)虧損。由于油價(jià)仍較年初水準(zhǔn)低約40%，且前景黯淡，10月可能不會(huì)是頁巖油產(chǎn)量下跌的最后一個(gè)月
【2】全球最大的獨(dú)立石油貿(mào)易商：預(yù)計(jì)全球石油庫存年末前將迅速萎縮； ① 全球最大的獨(dú)立石油貿(mào)易商Vitol Group稱，全球石油庫存將持續(xù)萎縮，其對(duì)原油市場(chǎng)的看漲立場(chǎng)遠(yuǎn)超一些同行。② Vitol表示，庫存一直在急劇下降，今年將繼續(xù)下降。第二大貿(mào)易商托克集團(tuán)（Trafigura Group） 則認(rèn)為，市場(chǎng)將回到過剩狀態(tài)。兩家公司都預(yù)測(cè)需求將停滯不前，并預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月動(dòng)蕩不定，直到明年逐步恢復(fù)。③ Vitol首席執(zhí)行官Russell Hardy表示，全球庫存增長(zhǎng)在夏季初達(dá)到約12億桶的峰值，之后庫存減少了約3億桶。在今年的最后四個(gè)月中，它將再下降2.5億-3億桶。④ Hardy在普氏APPEC 2020年會(huì)議上指出，“您不能忽略生產(chǎn)受到抑制的事實(shí)，”預(yù)計(jì)很多煉油廠將消化它們?cè)诏偪褓徺I廉價(jià)石油時(shí)積累的原油。⑤ Hardy說，需求將基本保持不變，約為9600萬桶/天。相比之下，Vitol一年前的觀點(diǎn)是約1.02億桶/天。⑥ Hardy還稱，“在接下來的兩到三個(gè)月中，市場(chǎng)將變得更加起伏不定，事情可能會(huì)變得更加困難，然后再轉(zhuǎn)好，但是我們確實(shí)相信我們會(huì)克服它，并且事情會(huì)穩(wěn)步改善”
【3】EIA報(bào)告：美國上周原油出口減少34.9萬桶/日至259.5萬桶/日。上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加90萬桶至1090萬桶/日。除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存減少438.9萬桶至4.96億桶，減少0.9%。美國原油庫存上周跌至4月以來最低水平。美國精煉油庫存變化值創(chuàng)6月5日當(dāng)周（15周）以來新高。金融博客零對(duì)沖評(píng)至9月11日當(dāng)周EIA數(shù)據(jù)：EIA數(shù)據(jù)公布后，WTI原油期貨短線走低。由于墨西哥灣各地?zé)捰蛷S和鉆井廠因風(fēng)暴而關(guān)閉，美國原油產(chǎn)量仍在面臨中斷，但仍在設(shè)法恢復(fù)到風(fēng)暴前的水平。機(jī)構(gòu)高級(jí)能源分析師Vince Piazza警告稱，在颶風(fēng)相當(dāng)活躍的季節(jié)，因風(fēng)暴導(dǎo)致的庫存和價(jià)格波動(dòng)應(yīng)該會(huì)持續(xù)。隨著我們已經(jīng)度過了駕駛季節(jié)，短期內(nèi)幾乎沒有催化劑，對(duì)需求的擔(dān)憂依然存在。
官方微博
官方微信
