周三（5月26日）紐約時(shí)段盤中，北京時(shí)間22：30，美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月21日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存降幅超預(yù)期，精煉油庫存降幅超預(yù)期，汽油庫存降幅超預(yù)期。EIA數(shù)據(jù)公布后美國(guó)原油價(jià)格短線上漲0.3美元。隨著伊朗與國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)談判的深入，伊朗原油涌入市場(chǎng)的擔(dān)憂升溫，但從當(dāng)前油價(jià)的走勢(shì)來看，市場(chǎng)似乎并不擔(dān)心伊朗原油歸來。
EIA原油庫存降幅超預(yù)期
具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至5月21日當(dāng)周EIA原油庫存變動(dòng)實(shí)際公布減少166.20萬桶，預(yù)期減少100萬桶，前值增加132萬桶。
此外，美國(guó)截至5月21日當(dāng)周EIA汽油庫存實(shí)際公布減少174.50萬桶，預(yù)期減少110萬桶，前值減少196.3萬桶；美國(guó)截至5月21日當(dāng)周EIA精煉油庫存實(shí)際公布減少301.30萬桶，預(yù)期減少200萬桶，前值減少232.4萬桶。
EIA報(bào)告顯示，上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少0萬桶至1100萬桶/日。美國(guó)上周原油出口增加12.7萬桶/日至343.3萬桶/日。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1910.1萬桶/日，較去年同期增加18.1%。
EIA報(bào)告顯示，除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油上周進(jìn)口627.3萬桶/日，較前一周減少13.8萬桶/日。除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存減少166.2萬桶至4.843億桶，減少0.3%。
EIA報(bào)告顯示，美國(guó)至5月21日當(dāng)周庫欣原油庫存降至2020年3月以來的最低水平。美國(guó)至5月21日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存為2021年2月19日當(dāng)周以來最低。美國(guó)精煉油庫存降至2020年4月以來的最低水平。
美國(guó)原油價(jià)格5分鐘圖顯示
API成品油降幅超預(yù)期
本周伊朗與其他國(guó)家之間的核協(xié)議談判繼續(xù)在維也納進(jìn)行，可能為消除美國(guó)制裁該國(guó)家原油出口鋪平道路。隨著美國(guó)夏季駕駛季本月拉開帷幕，對(duì)需求回升的預(yù)期以及歐洲流動(dòng)性改善的跡象使油價(jià)得到支撐。支持油價(jià)的另一個(gè)因素是美元兌一籃子貨幣跌至自1月7日以來低點(diǎn)，美元走軟使諸如原油等以美元計(jì)價(jià)的商品對(duì)其他貨幣持有者更便宜。
截至5月21日當(dāng)周API精煉油庫存減少513.7萬桶，當(dāng)周API汽油庫存減少198.6萬桶，API成品油庫存降幅大幅超預(yù)期，使得原油獲得一定的支撐。
金融博客零對(duì)沖點(diǎn)評(píng)，國(guó)際油價(jià)周二走勢(shì)震蕩，小幅收低。投資者預(yù)期伊朗原油重回國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)假日期間美國(guó)新冠新增確診病例下降。
API數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周原油庫存降幅小于預(yù)期，數(shù)據(jù)公布前WTI原油徘徊于65.90美元/桶，數(shù)據(jù)公布后，拉升至66美元/桶上方。
伊朗總統(tǒng)稱維也納會(huì)談將繼續(xù)進(jìn)行
當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，伊朗總統(tǒng)魯哈尼表示，旨在恢復(fù)遵守伊朗核協(xié)議的維也納會(huì)談將繼續(xù)下去，直到達(dá)成一個(gè)最終的協(xié)議?？紤]到伊朗在不同工業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)增長(zhǎng)，美國(guó)對(duì)伊朗的“極限施壓”措施已經(jīng)被證明是無效的。
魯哈尼當(dāng)天在一次經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)委員會(huì)會(huì)議上做出了上述表態(tài)。魯哈尼說，不同工業(yè)領(lǐng)域的生產(chǎn)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，是證明美國(guó)對(duì)伊朗的“極限施壓”措施已經(jīng)失敗的最好證據(jù)。而這又導(dǎo)致美國(guó)自己承認(rèn)這一措施已經(jīng)失敗，并明確表示準(zhǔn)備好在仍正在持續(xù)的維亞納會(huì)談中解除對(duì)伊朗的制裁措施，伊朗將繼續(xù)參加維也納會(huì)談，直到達(dá)成一個(gè)最終的協(xié)議。
他還說，伊朗的汽車工業(yè)在最惡劣的條件下成功地實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)增長(zhǎng)，一旦制裁被解除，這個(gè)行業(yè)將迎來更好的發(fā)展環(huán)境，政府支持汽車行業(yè)的發(fā)展和改善自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
自從今年4月初以來，伊朗核協(xié)議聯(lián)委會(huì)相關(guān)各方已經(jīng)就恢復(fù)遵守核協(xié)議和解除對(duì)伊制裁在奧地利首都維也納舉行了多輪會(huì)談。
目前，與會(huì)各方接近達(dá)成一個(gè)旨在恢復(fù)遵守核協(xié)議和解除美國(guó)對(duì)伊制裁的協(xié)議，但仍有一些分歧之處需要繼續(xù)討論磋商。
據(jù)悉，伊朗對(duì)于重新遵守核協(xié)議承諾的條件是，美國(guó)一次性解除所有對(duì)伊朗的制裁，伊朗在確認(rèn)制裁被解除后再采取履約措施。
伊朗與國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)的監(jiān)督協(xié)議再延一個(gè)月
國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)（IAEA）總干事格羅西24日宣布，IAEA與伊朗的監(jiān)督協(xié)議延期一個(gè)月，至6月24日。據(jù)伊朗媒體報(bào)道，該協(xié)議于22日到期，若未獲延期，IAEA將無法獲得監(jiān)控伊朗核設(shè)施的視頻資料。
與此同時(shí)，伊朗核問題全面協(xié)議相關(guān)方將于本周在奧地利首都維也納舉行第五輪會(huì)談。美聯(lián)社分析稱，美國(guó)與伊朗達(dá)成協(xié)議的窗口正在變窄，緊張局勢(shì)或進(jìn)一步升級(jí)。此外，伊朗國(guó)內(nèi)正在緊鑼密鼓地籌備下月18日的總統(tǒng)大選，伊核協(xié)議談判的控制權(quán)成為強(qiáng)硬派與溫和派的爭(zhēng)奪焦點(diǎn)。
據(jù)報(bào)道，格羅西稱，經(jīng)與伊朗原子能組織主席薩利希磋商，達(dá)成了協(xié)議延期的共識(shí)。不過格羅西承認(rèn)，由于IAEA仍無法獲取伊朗核設(shè)施的視頻資料，挑戰(zhàn)依然存在。我想強(qiáng)調(diào)的是，這并不理想，這就像一個(gè)應(yīng)急選項(xiàng)，以便我們繼續(xù)進(jìn)行監(jiān)督活動(dòng)。
據(jù)報(bào)道，伊朗駐國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)代表加里巴巴迪當(dāng)天證實(shí)了協(xié)議延期，IAEA總干事今天已獲悉伊朗的決定……過去3個(gè)月的（監(jiān)控）數(shù)據(jù)仍在伊朗手中，不會(huì)交給IAEA。依據(jù)協(xié)議，下個(gè)月的數(shù)據(jù)只會(huì)留在伊朗。他還說：建議參與核問題談判的國(guó)家抓住伊朗善意提供的額外機(jī)會(huì)，以實(shí)際和可核查的方式完全取消制裁。
根據(jù)伊朗議會(huì)去年12月通過的法案，如果伊核協(xié)議相關(guān)方不履行協(xié)議義務(wù)，伊朗將在2月23日中止履行《不擴(kuò)散核武器條約》附加議定書，但仍會(huì)遵守該條約及保障協(xié)定。格羅西2月下旬訪問伊朗，與伊朗簽訂了3個(gè)月的臨時(shí)技術(shù)協(xié)議。
在該期限內(nèi)，IAEA將繼續(xù)開展必要的核查和監(jiān)督活動(dòng)，伊朗將保存一些核設(shè)施的視頻監(jiān)控資料。如果3個(gè)月內(nèi)美國(guó)解除對(duì)伊朗的制裁，伊朗將把這些監(jiān)控資料交給IAEA。如果屆時(shí)制裁沒有解除，伊朗將銷毀這些資料。根據(jù)公歷，臨時(shí)技術(shù)協(xié)議5月22日到期，但根據(jù)伊朗歷，截止日期是5月24日。
伊朗伊斯蘭議會(huì)議長(zhǎng)卡利巴夫23日通過伊朗國(guó)家電視臺(tái)表示，由于IAEA和伊朗達(dá)成的3個(gè)月臨時(shí)技術(shù)協(xié)議22日到期，IAEA將無法獲得監(jiān)控伊朗核設(shè)施的視頻資料。
卡利巴夫稱，伊朗決心執(zhí)行議會(huì)通過的《反制裁戰(zhàn)略法》，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊也支持執(zhí)行這一法律。不過，伊朗國(guó)家電視臺(tái)當(dāng)天晚些時(shí)候援引一位不具名伊朗官員的話稱，IAEA與伊朗之間的協(xié)議可能會(huì)有條件地再延長(zhǎng)一個(gè)月，在此期間，如果伊朗的要求得到滿足，視頻監(jiān)控資料將被移交給IAEA。
4月初以來，伊朗核協(xié)議聯(lián)委會(huì)相關(guān)各方已經(jīng)就恢復(fù)遵守核協(xié)議和解除對(duì)伊制裁在維也納舉行了四輪會(huì)談。魯哈尼20日表示，伊朗核問題全面協(xié)議相關(guān)方已同意取消在石油、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域?qū)σ晾实闹卮笾撇?，在達(dá)成“最終協(xié)議”之前，外交人員仍在就具體細(xì)節(jié)展開最后討論。
但英國(guó)、法國(guó)和德國(guó)的高級(jí)外交官同日表示，雖然與伊朗的核問題談判取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但由于存在非常棘手的問題尚未解決，因此無法保證談判取得成功。
高盛認(rèn)為伊朗原油歸來不足為懼，布油上看80美元
投資者擔(dān)心伊朗核協(xié)議談判獲得進(jìn)展的跡象可能最終推動(dòng)更多供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)。高盛在周日最新發(fā)布的報(bào)告中估算，原油市場(chǎng)上周的拋售相當(dāng)于提前3個(gè)月定價(jià)全球產(chǎn)量增加100萬桶/日，市場(chǎng)可能定價(jià)伊朗原油在今年夏末前回歸。
高盛的大宗商品策略師庫瓦林認(rèn)為，市場(chǎng)過于悲觀且再一次低估了即將到來的需求反彈。他給出了三個(gè)理由：
關(guān)于伊朗，盡管有評(píng)論表明（伊核談判）確實(shí)取得了重大進(jìn)展，但根據(jù)新聞報(bào)道，時(shí)間表仍然不確定，談判似乎集中在恢復(fù)JCPOA的條件達(dá)成協(xié)議上，這意味著在解除美國(guó)石油制裁方面存在滯后（或潛在的僵局），此類重啟的規(guī)模也可能受到限制。
關(guān)于需求，高盛表示，發(fā)達(dá)國(guó)家交通和出行的復(fù)蘇有望超出預(yù)期，這有助于抵消疫情近期對(duì)南亞和拉丁美洲需求的打擊。隨著疫苗接種加速和封鎖逐步解除，美國(guó)和歐洲的出行迅速增長(zhǎng)。貨運(yùn)和工業(yè)活動(dòng)也激增。事實(shí)上，生產(chǎn)能力的復(fù)蘇比我們想象的要大，這有助于抵消近期對(duì)需求的打擊以及南亞和拉丁美洲復(fù)蘇的可能放緩。
關(guān)于供應(yīng)，高盛下調(diào)了對(duì)非歐佩克+產(chǎn)量的預(yù)測(cè)，因?yàn)榭紤]到有些生產(chǎn)活動(dòng)仍然處于低迷狀態(tài)，而且頁巖油的產(chǎn)量反彈低于預(yù)期。鑒于目前全球在2021年二季度的供應(yīng)赤字為180萬桶/日。
高盛認(rèn)為：這種需求激增不僅會(huì)吸收掉剩余的過剩庫存和伊朗7月份可能增加的供應(yīng)，而且還要求歐佩克+在2021年12月前累計(jì)增加280萬桶/日的供應(yīng)，也就是要求提早退出2020年4月簽署的減產(chǎn)協(xié)議。
基于這三點(diǎn)，高盛向客戶保證，由于供應(yīng)缺乏彈性，且疫苗帶動(dòng)需求大量增長(zhǎng)，因此，油價(jià)上漲的理由仍然完好無損。庫瓦林的下一個(gè)論點(diǎn)是，假如以上預(yù)測(cè)是精確的，油價(jià)上漲的路徑是關(guān)鍵的不確定性，為了解決這個(gè)問題，他以高盛最新的供需平衡為基礎(chǔ)進(jìn)行了情景分析，根據(jù)伊朗潛在的出口復(fù)蘇的各種時(shí)機(jī)，調(diào)整了歐佩克+和頁巖油的反應(yīng)。
高盛稱，即使假設(shè)伊朗將在7月積極地重啟原油生產(chǎn)，我們估計(jì)
布倫特原油
價(jià)格在2021年第四季度仍將達(dá)到80美元/桶。我們新的基礎(chǔ)預(yù)測(cè)是，即使伊朗在10月份重啟生產(chǎn)，仍將支持我們對(duì)今年夏天油價(jià)達(dá)到80美元/桶的預(yù)測(cè)。
高盛稱，盡管全球市場(chǎng)赤字與我們近幾個(gè)月的預(yù)測(cè)相符，但我們?nèi)缘凸懒舜祟愋枨蟮膲毫鸵晾实牟淮_定性，這些因素使2021年第二季度的原油價(jià)格維持在我們預(yù)測(cè)的公允價(jià)值75美元/桶之下……隨著需求反彈的證據(jù)不斷增加，以及伊朗原油立即回歸的可能性得到澄清，我們現(xiàn)在看到了油價(jià)上漲到更高水平的可能性，上周的拋售給油價(jià)漲至80美元/桶提供了機(jī)會(huì)。
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