北京時(shí)間2日凌晨，美股周四收盤漲跌不一，納指錄得連續(xù)第五個(gè)交易日下跌。市場(chǎng)仍在關(guān)注歐美激進(jìn)加息的前景與經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)。美債收益率倒掛幅度擴(kuò)大。瑞銀(15.41, -0.44, -2.78%)認(rèn)為未來(lái)一年美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性高達(dá)60%。
道指漲145.99點(diǎn)，漲幅為0.46%，報(bào)31656.42點(diǎn)；納指跌31.08點(diǎn)，跌幅為0.26%，報(bào)11785.13點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲11.85點(diǎn)，漲幅為0.30%，報(bào)3966.85點(diǎn)。
市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注美債收益率倒掛現(xiàn)象。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策最敏感的兩年期美國(guó)國(guó)債收益率周四一度升至3.516%的盤中高點(diǎn)，創(chuàng)2007年11月15日以來(lái)的最高水平。十年期國(guó)債收益率上升6個(gè)基點(diǎn)，至3.20%。
今年8月份，兩年期美國(guó)國(guó)債收益率上漲超過0.5%，并超過了十年期國(guó)債的收益率，即出現(xiàn)了所謂的國(guó)債收益率倒掛。通常國(guó)債收益率倒掛被視為是經(jīng)濟(jì)衰退的前兆。
造成兩年期國(guó)債收益率大漲的原因是市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將堅(jiān)持激進(jìn)加息以遏制通脹。上周五美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾警告稱，即使加息會(huì)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)痛苦，美聯(lián)儲(chǔ)也會(huì)繼續(xù)加息以遏制通脹表示，他還暗示高利率政策將延續(xù)一段時(shí)間。鮑威爾講話傳遞出的寒意仍令市場(chǎng)情緒冰凍。
最近美聯(lián)儲(chǔ)官員陸續(xù)發(fā)出強(qiáng)硬鷹派言論后，投資者正在討論美國(guó)股市是否會(huì)在9月再次挑戰(zhàn)6月低點(diǎn)。從歷史表現(xiàn)來(lái)看，美國(guó)股市在9月份通常表現(xiàn)不佳。
歷史數(shù)據(jù)表明，9月一直是美股一年里回報(bào)率最差的月份，這也是投資者在應(yīng)對(duì)高通(129.92, -2.35, -1.78%)脹和美聯(lián)儲(chǔ)加息的同時(shí)保持謹(jǐn)慎的另一個(gè)原因。
在過去10年里，美國(guó)股市在9月份平均下跌了0.6%，是全年里唯一一個(gè)下跌的月份。而在過去兩年內(nèi)，即在2020年和2021年的9月，納斯達(dá)克(11785.1261, -31.08, -0.26%)100指數(shù)都至少下跌了5.7%。
周三克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特說，美聯(lián)儲(chǔ)需要在明年初將利率提高到略高于4%的水平，并將利率維持在這一水平，才能使通脹回落到美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)水平，未來(lái)一兩年經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升。
備受期待的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將于周五出爐，在一系列數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)者需求強(qiáng)勁且勞動(dòng)力需求旺盛后，市場(chǎng)有可能在本月晚些時(shí)候迎來(lái)第三次大規(guī)模加息。
市場(chǎng)擔(dān)心8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能促使美聯(lián)儲(chǔ)傾向在本月晚些時(shí)候第三次巨幅加息，此前一系列數(shù)據(jù)指向消費(fèi)者堅(jiān)韌，勞動(dòng)力需求高企。
周五將公布的8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是美聯(lián)儲(chǔ)官員在9月中的政策會(huì)議之前將獲得的最后一批數(shù)據(jù)之一。這些數(shù)據(jù)將助力美聯(lián)儲(chǔ)官員破解復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)和通脹難題。
預(yù)測(cè)顯示，美國(guó)8月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將錄得穩(wěn)健的溫和增長(zhǎng)，增加29.8萬(wàn)人，失業(yè)率在3.5%持穩(wěn)，與50年來(lái)的最低水平一致。在勞動(dòng)力供需持續(xù)不匹配的情況下，預(yù)計(jì)薪資也將穩(wěn)健增長(zhǎng)。
標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評(píng)級(jí)全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Gruenwald表示：“我們要告訴客戶和利益相關(guān)者的是，我們應(yīng)該關(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)……如果勞動(dòng)力市場(chǎng)開始走弱，消費(fèi)者信心也會(huì)隨之走弱。勞動(dòng)力市場(chǎng)走弱將是顯示經(jīng)濟(jì)可能會(huì)進(jìn)入衰退的一個(gè)非常強(qiáng)烈的暗示?！?/p>
瑞銀周四報(bào)告稱，根據(jù)最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)進(jìn)入衰退的可能性已攀升至60%。
瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Pierre Lafourcade和他的團(tuán)隊(duì)曾在6月份給出了40%經(jīng)濟(jì)衰退概率的預(yù)測(cè)，如今的概率已高出20個(gè)百分點(diǎn)。
最近公布的美國(guó)7月CPI指數(shù)雖然小幅回落至8.5%，顯示通脹開始出現(xiàn)放緩跡象，但7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超50萬(wàn)，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)依然過熱。
瑞銀補(bǔ)充道，目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于周期的后期階段，雖然較為疲弱，但尚未崩潰。該行指出，從收益率曲線的斜率來(lái)看，衰退前的曲線通常呈現(xiàn)向下傾斜之勢(shì)，而目前正是這種情況。
在美聯(lián)儲(chǔ)官員陸續(xù)發(fā)布鷹派論調(diào)的同時(shí)，歐洲央行下周激進(jìn)加息的概率也大幅提高。歐元區(qū)貨幣市場(chǎng)目前的走勢(shì)顯示，歐元區(qū)央行下周采取創(chuàng)紀(jì)錄的加息75個(gè)基點(diǎn)措施的可能性約為80%，而本周早些時(shí)候的此項(xiàng)可能性為50%。
受到歐洲央行激進(jìn)加息預(yù)期的推動(dòng)，周四德國(guó)基準(zhǔn)的十年期國(guó)債收益率超過1.63%。意大利十年期國(guó)債收益率躍升8個(gè)基點(diǎn)，升至3.978%，觸及6月中旬以來(lái)的最高水平。
澳大利亞國(guó)民銀行高級(jí)外匯策略師Rodrigo Catril表示：“對(duì)于持有股票和債券投資組合而沒有分散投資收益的平衡基金投資者來(lái)說，8月份是糟糕的一個(gè)月。月末的結(jié)果并不令人意外，它是8月份主要主題的延續(xù)，即全球核心債券收益率進(jìn)一步上升，股市走弱?！?/p>
周四經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國(guó)勞工部報(bào)告稱，截止至8月27日當(dāng)周，美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為23.2萬(wàn)人，預(yù)期24.8萬(wàn)人，前值24.3萬(wàn)人。
周四美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月制造業(yè)指數(shù)與7月持平，位于兩年多低位。衡量原材料成本的指標(biāo)連續(xù)第五個(gè)月下降，表明通脹壓力正在減弱。
美國(guó)8月ISM制造業(yè)指數(shù)為52.8，好于預(yù)期的51.9，7月前值為52.8。7月和8月的ISM制造業(yè)指數(shù)均為2020年6月以來(lái)最低。50為榮枯分界線。
美國(guó)勞工部公布修正數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第二季度非農(nóng)企業(yè)部門生產(chǎn)力換算成年率較前一季下降4.1%。
焦點(diǎn)個(gè)股
受美國(guó)政府出臺(tái)的高端GPU銷售禁令影響，英偉達(dá)、AMD(82.33, -2.54, -2.99%)、美光(57.31, 0.78, 1.38%)科技等半導(dǎo)體板塊集體下挫。
倫鋁連跌三天創(chuàng)調(diào)整以來(lái)新低，導(dǎo)致周四美國(guó)鋁業(yè)大幅下跌。
Five Below第二財(cái)季業(yè)績(jī)低于預(yù)期，下調(diào)全年業(yè)績(jī)指引。
Kirklands第二財(cái)季歸母凈利潤(rùn)大減4206%。
力拓(54.34, -1.95, -3.46%)同意以43加元/股收購(gòu)綠松石山資源公司的剩余股份。
Nutanix第四財(cái)季虧損遠(yuǎn)低于預(yù)期，營(yíng)收指引強(qiáng)勁。
豐田汽車(146.8, -2.57, -1.72%)7月本土產(chǎn)量減少近30%。
摯文集團(tuán)第二財(cái)季營(yíng)收凈利均下滑。
途牛(0.7508, -0.06, -7.66%)第二財(cái)季凈虧損1.265億元。
理想(27.9, -0.87, -3.02%)汽車8月交付4571輛，同比、環(huán)比均下滑過半。
小鵬汽車8月交付量為9578輛，同比增長(zhǎng)33%。
蔚來(lái)(18.79, -1.12, -5.63%)8月交付10677臺(tái)，同比增長(zhǎng)81.6%。
其他市場(chǎng)面，周四紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價(jià)格下跌16.90美元，跌幅為1%，收于每盎司1709.30美元。按照最活躍合約計(jì)算，周四黃金期貨價(jià)格創(chuàng)7月20日以來(lái)的最低水平。
12月交割的白銀期貨價(jià)格下跌22美分，跌幅為1.2%，收于每盎司17.666美元，創(chuàng)2020年6月以來(lái)的最低水平。
10月交割的西德州中質(zhì)原油（WTI）期貨價(jià)格下跌2.94美元，跌幅為3.3%，收于每桶86.61美元。
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